中原板荡：监管函“四连发”，净利润“一三折”
中原板荡：监管函“四连发”，净利润“一三折”
券业行家，事实说话。
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还
没来得及分享年考新晋A级的喜悦，唯一一家河南籍券商，一天之内连遭暴击：
中期业绩出炉，净利润同比下降87.14%，在上市券商中垫底；资管业务四项违规被责令整改，包括常务副总裁在内的三名管理人员也收到警示函。
目睹这一切的行家，不由得想起来自诗经的那句——中原板荡。
中期营收和净利润双双下降
8月27日晚间，中原证券披露了最新一期中报：当期营业收入为12.50亿元，同比下滑2.89%；归母净利润仅为3,085.08万元，同比降幅高达87.14%。
纵向来看，中原证券本期营业收入为近五年来的次高值，净利润则是创下了2011年以来的新低。中原证券表示，主要是因为资本市场波动影响，自营及境外业务收入同比下降，此外公司计提减值准备同比增加。
合并利润表显示，中原证券经纪业务收入（以代理买卖证券业务净收入计）为34,407万元，同比增长14.45%。投行业务收入（以证券承销业务净收入计）为9,898万元，同比增长9.92%。资管业务收入（以受托客户资产管理业务净收入计）为2,006万元，同比下降50.72%。信用业务收入（以利息净收入计）为1,837万元，同比下降69.54%，主要来自买入返售金融资产利息收入减少。自营业务收入（以投资收益-对联营企业和合营企业的投资收益+公允价值变动损益计）为26,268万元，同比下降47.52%；其中投资收益为3.63亿元，同比下降-16.62%；公允价值去年同期为0.90亿元，本期录得负值，为-0.66亿元。
中原证券近五年中期业绩，券业行家制图
数据来源：中原证券公告
横向来看，在已经披露上半年业绩的37家上市券商中，中原证券的营业收入暂列第33位，仅高于太平洋证券、华林证券和国联证券；净利润排名最末，且同比降幅也为上市券商中最大。
此外，证券业协会对133家券商的统计数据显示，中原证券的总资产、净资产和净资本分别排名行业第42位、第51位和第69位；营业收入和净利润分别排名行业第64位、第86位。
监管剑指资管业务四项违规
就在中原证券发布中报之际，监管处罚纷至沓来。
8月28日，河南证监局首页连发四份监管函，分别针对中原证券及三名责任人员。
在这份《关于对中原证券股份有限公司实施责令改正行政监管措施的决定》中，监管方面指出，中原证券资管业务存在四项违规。
一是对投资标的的真实性核查不足，尽职调查缺失。
二是债券交易管控存在漏洞。
三是投资运作违反合同约定的投资策略。
四是未能有效规避利益冲突。
河南证监局表示，上述行为违反了《证券公司监督管理条例》（国务院令第522号）第二十七条、《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》（证监会令第133号）第六条、《证券公司客户资产管理业务管理办法》（证监会令第87号）第三条第一款，《证券公司内部控制指引》（证监机构字〔2003〕260号）第六十八条、第七十一条的规定。
为此，河南证监局责令中原证券对上述问题予以改正。要求其高度重视，采取有效措施积极整改并开展内部合规检查，限期两个月就整改完成情况及合规检查情况向河南证监局提交书面报告。
行家注意到，中原证券中报资产管理业务部分，有如下表述：
公司在加强存续产品管理的同时，以提升主动管理能力为核心，采取差异化和适度规模化的业务策略，积极布局权益类投资业务，逐步丰富资产管理产品线，助力公司财富管理转型。一方面在加强自身合规风控管理能力基础上，稳妥推进标准化产品设立；另一方面积极推进大集合产品整改，夯实未来资产管理业务基础。
三位责任因管理责任被警示
同时被监管处罚的，还有中原证券常务副总裁及另外两名高管人员，原因是均是对公司前述违规行为负有管理责任。
值得一提的是这三名责任人的身份：朱建民的职务是常务副总裁，位列中原证券高管序列次席，其地位仅次于总裁常军胜。另外两名责任人同样有“职”在身：张爱民时任中原证券资产管理业务部门负责人，王晓刚时任总裁助理并分管资产管理业务。
据中原证券2019年年报披露，现年57岁的朱建民有着多年在券商和证券业协会任职的经历，并且早在十三年前的2007年，朱建民就已经是中原证券副总裁。
朱建民先生，1963年出生，工商管理硕士，高级经济师。曾任河南证券发行部副经理、伏牛路营业部经理、北京办事处主任、经纪管理部经理、商丘营业部经理，中原证券总裁办公室主任、经纪业务总部总经理、总裁助理等。2007年8月至2015年9月任中原证券副总裁，2015年9月至今任中原证券常务副总裁，2018年9月至今任中原证券党委副书记。目前兼任中国证券业协会证券经纪业专业委员会委员，河南省证券期货基金业协会副会长。
最新分类评级晋升A类
或许，对中原证券来说，近期的一则好消息来自分类评级大考。
证监会最新下发的2020年度券商分类评价显示，中原证券跻身A类A级，而2018年和2019年，其评级分别为C级和BBB级。
三年时间，中原证券连续跨越了六个级别，从C类跃升至A类。对这家中小券商来说，评级的跃迁不仅是荣誉的象征，也能够带来真金白银的利益。
最新修订的《证券公司分类监管规定》，关于分类评级的作用，沿用了此前的条款。
第二十八条 中国证监会按照分类监管原则，对不同类别证券公司规定不同的风险控制指标标准和风险资本准备计算比例，并在监管资源分配、现场检查和非现场检查频率等方面区别对待。
而从扣分细则的来看，中原证券本次收到四份监管函，或将面临扣2.5分的处罚——
第九条 评价期内证券公司因违法违规行为被中国证监会及其派出机构实施行政处罚、监管措施或者被司法机关刑事处罚的，按以下原则给予相应扣分：
（一）公司或者其董事、监事、高级管理人员因对公司违法违规行为负有责任被采取出具警示函，责令公开说明，责令定期报告的，每次扣0.5分；
（二）公司被采取责令改正，责令增加内部合规检查次数的，每次扣1分；
……
考虑到中原证券的业绩排名并不靠前，基本无缘业务排名加分，且其风险控制等指标也很难超过友商水平。因本次违规行为被扣分，势必也会影响下一届大考排名。
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